Finansal Yatırımlarda Kim Kazandı ? Kim Kaybetti ?

Türkiye İstatistik Kurumu , 2018 Ekim ayı , finansal yatırım araçlarının getiri oranlarını açıkladı. 2017 Ekim- 2018 Ekim , son bir yılda TÜFE ‘ye göre hesaplanan reel getiri  olarak , Dolar , Euro ve Altına yatırım yapanlar  kazandı. Borsa , mevduat faizi ve Devlet iç borçlanma senetlerine yatırım yapanlar ise kaybetti.

Mevduat faizinin son bir yılda, TÜFE’ ye göre  brüt reel faiz getiri oranı eksi 11.23 oldu. Bunun nedeni enflasyonun , faizlerden daha hızlı artması ve mevduat faizlerinin geride kalmasıdır

En yüksek reel kayıp Borsada oldu. Borsa analistleri temettü az dağıtıldı diye bir takım gerekçeler öne sürseler de , temel sorun ekonominin aşırı kırılgan ve  Borsa’nında spekülasyona ve maniplasyona açık olmasıdır. Yabancıların Borsadaki payı yüzde 63 ile yüzde 64 arasında değişiyor. Yabancı haraketi de borsayı etkiliyor.

 4 YIL ÖNCE 100 LİRANIN BU GÜNKÜ REEL DEĞERİ (TÜFE’YE GÖRE )
  2015 2016 2017 2018 BU GÜNKÜ REEL DEĞERİ
MEVDUAT FAİZİ (BRÜT) -2,44 2,39 -1,64 -11,23 87,19
BİST 100 ENDEKSİ -4,43 -7,08 21,28 -28,30 77,21
AMERİKAN DOLARI 20,63 -2,03 6,85 26,91 160,26
EURO 7,09 -3,99 13,85 24,08 145,25
KÜLÇE ALTIN 13,70 7,74 7,70 20,29 158,70
DEVLET İÇ BORÇLANMA SENETLERİ -2,18 5,68 -6,63 -27,34 70,14
TÜFE 7,58 7,16 11,90 25,24

Dolar son yılda ve son dört yılda da en yüksek getiriyi sağladı. Bundan sonra ne olur ? Kur üstünde  İki türlü baskı var… Birisi ..  TL  aşırı değer kaybetmiştir . Merkez Bankası Ekim ayı TÜFE  bazlı reel kur endeksine göre , Dolar TL’ ye göre  yüzde 31 daha değerlidir.  Ekim ayı için Denge kuru 3.85’tir ve bu dolar kurunda aşağıya doğru bir baskı yaratıyor.

Öte yandan, iktisadi istikrar sorunu ,  siyasi iktidarın yanlış kararları , Türkiye’nin dış borçları çevirme riski, dış politikada sorunlar da tersine  kurlara artış yönünde baskı yapıyor.

Mamafih , Moody’s te ,’’Küresel Makro Görünüm 2019 -2020 ‘’ raporunda Türkiye ‘nin dış şoklara karşı duyarlı olduğunu belirtiliyor. Bloomberg Economics’ e göre de ‘’ Gelişmekte olan ülkeler arasında Türkiye ‘nin dış şoklara karşı en kırılgan ülke ‘’ olduğu vurgulanıyor.

Külçe altın , dolarla başa güreşiyor. 4 yıl önce 100 liralık altın alanların bu gün bu paralarının değeri 158.70 liraya çıktı.

Dünyada Merkez Bankaları , Rezervlerini çeşitlendiriyor . Dolar yanında Euro ve Altın  da tutuyor. Bizim MB rezervleri içinde de altının payı arttı.  Ayrıca bizde yüksek enflasyon dönemlerinde , halk enflasyondan korunmak için altın alıyor ve  Altına talep artıyor. Dünyada Altın rezervi en yüksek olan ABD’ dir. (Aşağıdaki Tablo )

DÜNYADA EN YÜKSEK ALTIN REZERVİ OLAN 10 ÜLKE :

ÜLKE              ALTIN REZERVİ (TON )

1. ABD                         8.133,5

2.Almanya                   3.369.9

3.IMF                           2.814,O

4.İtalya                       2.451,8

5.Fransa                      2.436,0

6.Rusya                        1.944,0

7.Çin                            1.842,6

8.İsviçre                       1.040,0

9.Japonya                        765,2

10.Hollanda                      612,5

22.Türkiye                 240,2

Kaynak : Dünya Altın Konseyi

Finansal yatırım araçları reel getiri tablosu spekülasyonun da boyutunu gösteriyor. 100 liralık bir yatırımın reel değeri  4 yıl sonra Borsada 77.21 liraya düşerken, altında 158.70 ‘ e çıkıyor.  Enflasyon şişkinliği  de yok … Buna rağmen arada 81 puan fark var. Bu fark aynı zamanda ekonomide yüksek kırılganlığa neden oluyor.

 

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir